האים אתה מתייחס לאסטרטגית יציאה לפני רכישת חברה? אסטרטגית יציאה היא חשובה כמו אסטרטגית כנסה. אסטרטגית כניסה היא משהו שכולם חושבים עליו, אבל מתי למכור ? האם אתה מתכוון להחזיק לנצח כמו באפט ? למשקיע ממוצע, להחזיק לנצח אינה אפשרות פרקטית.
סיבות למכור
הינה הסיבות שלי בשביל למכור, ללא סדר מסויים
· טעות בהערכת החברה
· החברה השתנתה באופן יסודי
· יש הזדמנות יותר טובה
· צורך מהיר בכסף
· החברה נסחרת מעל הערך המחושב שלה.
להבין שבצעת טעות
אני מאמין שזה אחד המחסומים הפסיכולוגים שעל משקיע לעבור בכדי להיות מוצלח, צריך להיות בעל מודעות עצמית ולזכור את הטעויות, אף אחד לא רוצה להודות שהוא עשה טעות, אבל כבני אדם אנו טועים לעיתים קרובות.
לעיתים קרובות מידי, משקיעים יודעים שהם עשו החלטה גרועה אבל ממשיכים להחזיק בחברות מפסידות, פעולה אשר מובילה לרוב להגדלת ההפסד, אם מניה מצליחה לחזור למחיר הקניה, המוח שלנו לא מתייחס להשקעה גרועה ומעדיף לשמור את החברה ולהתייחס אליה בעתיד.
אם אנו יודעים שבצענו טעות, הפעולה הנכונה היא למכור.
שינוי בבסיס העסקי
אם חברת טקסטיל שנתה את העסק ועברה לחקלאות, אז יש לנו בעיה וצריך למכור.
רעיונות השקעה טובים יותר
השקעה מוגדת כ: השקעה של כסף או הון בכלי לקבל רווחים בעתיד, כגן ריבית, דיבידנדים או עליה בערך.
אם הסיבה שאנו משקיעים היא בכדי להשיג החזר רווחי, אז זה הגיוני למכור החזקה קיימת בכדי להשקיע במשהו יותר רווחי וטוב. ניתן למצוא ערך בנדל"ן, אג"ח, מטבעות, מכוניות, עתיקות וכו'
אם ניתן למצוא משהו בעל ערך יותר טוב, אז למכור.
למכור לצרכי חירום
יש מצבים רבים בחיים, אם אתה צריך כסף במיידי, אז אין סיבה אמיתית לבקר אצל השוק האפור או בנק בכדי לקחת הלוואה, כאשר יש לך כבר כסף.
זה מצב קשה להחלטה, אבל אם זה מצב חרום, למכור.
מחיר מעל הערך המחושב
משקיעים משכילים עוקבים אחרי החברות שלהם, לא אחר סימולי מניות, אנו מבינים שלכל החברות יש ערך פנימי, אם קנייתה חברה מצוינת במחיר זול והמחיר עלה והגיע למחיר המחושב, אתה יכול למכור או להמשך להחזיק.
אבל עקב השיגעונות של מר שוק, נניח ומחיר חברה קופץ מעבר לערך הפנימי. מכירה במקרה כזה היא פסיכולוגית, תאוות בצע מציקה לך, אומרת לך " אתה יודע שזה הולך לעלות יותר". אם המצב הזה מתקיים, תעצור, תחשוב שוב על האנליזה ותחזור למקורות. מחיר עוקב אחר ערך ואם המחיר עלה מעלה עקב תקוות וספקולציה, אז לבסוף המחיר יפגוש את הערך.
דוגמא אחת שנתתי ( המאמר נכתב בפברואר 2008 ) היא אפל ( AAPL ), סליחה על בחירת אפל, אבל אי המכירה כאשר המחיר נגע ב 200$ הייתה לפי דעתי התעלמות מחישובים וללכת לפי תחושת בטן. הערך של אפל יכול לעלות מעל ל 200$ בעתיד, אבל אם זה קורה היום, אז החברה מתומחרת ביתר.
זה משוגע לא למכור בית כאשר מתרחשת קפיצה גדולה של מחירים, אם משהו מציע לך מיליון דולר, אתה יכול לחשוב שאפשר להשיג עוד, אבל כאשר המצב נרגע, מחיר עוקב אחר ערך.
פסיכולוגיה ומכירה
תסריט מהיר:
נגיד שאנו צריכים כסף במהירות ואני מחליטים למכור, יש לנו בחירה בין חברה A לB, כאשר A עלתה ב 20 אחוז וB ירדה ב 20 אחוז, איזו מהן הייתה מוכר ?
מרבית האנשים היו מוכרים את A אשר עלתה ב20 אחוז, למה אנו מחזיקים את המניות המפסידות לזמן ארוך יותר ומוכרים את המניות המרווחות יותר מהר ?
זה מכיוון שאנו רואים את A וB בצורה שונה. אנו מעריכים את מחיר המכירה כרווח או הפסד. מניות מפסידות אני לא רוצים לסגור את קו המחשבה כאשר אנו מוכרים ומקבלים הפסד. זה משאיר את השכל שלנו במצב לא נוח שאנו מעדיפים לא להכיר בו. אך מכירה ב20 אחוז רווח מתקיימת ללא קושי, בגלל שאנו בשמחה נסגור מחשבה על מניה עם רווח.
אבל אם חברה B ירדה ב20 אחוז, זה יכול להיות בגלל טעות בחישוב או בגלל שהחברה לא פועלת כרצוי. אז למה לא למכור את B ב 20 אחוז הפסד ולתת ל A שכבר עלתה ב 20 אחוז בגלל סיבה להמשיך לעלות ולתת רווח גדול יותר.
תזכור, אם חברה ירדה ב 50%, אז המחיר צריך לעלות ב 100% לפני שאתה תחזור למחיר הקניה.
למכור או לא למכור זו השאלה
תדע מתי למכור.
תהיה ישר עם עצמך.
אל תמכור בגלל שמהמרים דחפו את מחיר המניה כלפי מטה.
אין תגובות:
הוסף רשומת תגובה